机构称A股科技调整不改大势 业绩持续兑现！10月29日，A股市场震荡走弱。截至上午10:58，科创50指数下跌超过4%，创业板指和科创综指下跌接近3%，深成指下跌超过2%，沪指下跌0.55%。全市场超过4200只股票下跌。
通信设备、电子元器件和半导体板块跌幅居前。具体来看，天孚通信重挫逾17%，近18亿资金净流出，目前总市值为1790亿元，今年以来涨幅收窄至约13%。公司第三季度净利润同比增长55%，环比增长23%。新易盛跌超8%，中际旭创跌近6%。佰维存储、光库科技大跌超11%，源杰科技、摩尔线程跌超9%，其中摩尔线程三季度扭亏为盈，营收大增1700%。东山精密、生益科技、胜宏科技、工业富联等跌超5%。
近期，A股市场调整震荡，尤其是科创50指数和创业板指调整较深。关于“科技是否还是市场主线”的讨论增多。市场人士认为，对于科创板公司来说，产业跃升趋势持续、基本面有支撑、研发创新有突破，这些都是科技创新能继续成为市场价值主线的“确定性”所在。当前的关键是要在情绪面上凝聚更多共识。
截至10月26日，科创50ETF近一周获资金净流入近240亿元，创下年内新高。东方财富证券研究所首席策略官陈果表示，本轮调整是风险偏好与交易结构的扰动，而非产业趋势的逆转。当前AI产业浪潮仍在进行中，全球算力投资强度快速提升，海外云厂商资本开支持续增长；国产算力、自主可控链条正处于业绩兑现的关键阶段。
截至10月27日，共有112家科创板公司完成三季报披露，合计营收2667.90亿元，同比增长35.93%，合计净利润268.92亿元，同比增长86.25%。其中，8家科创50成份股公司收入和净利润贡献度分别占27%和46%，发挥了板块业绩的“压舱石”作用。从三季报先行披露情况看，沪市电子行业受AI算力基础设施建设拉动，以科创50指数成份股为代表的头部科技公司营收和利润双双高增。
寒武纪刚刚披露的三季报显示，归母净利润超14亿元，同比增长147.74%，环比增长8%。公司明确表示，人工智能算力市场需求上升能够支撑公司业绩稳步增长，并推出了高业绩指标的股权激励方案，表明对公司长期发展的信心。海光信息的三季报同样亮眼，剔除股份支付因素后，前三季度归母净利润增幅达76.9%。公司在业绩说明会上表示，在手订单储备充足，三季度营收同比、环比双增长，印证CPU和DCU产品在重点行业的导入势头强劲。
国泰海通证券首席策略分析师方奕认为，得益于强劲的产业趋势，A股科技板块尤其是AI龙头公司并不存在明显的估值风险。在经历一个季度的调整后，部分代表性公司的前瞻估值已经处于较低水平。从中期维度看，随着产业空间进一步扩大和微观结构问题逐步消化，整体性行情仍会出现并继续走强，是一个布局的好时机。
事实上，当前国内算力基础设施加速扩容，国产大模型与国产芯片深度适配已成为明确发展趋势，这也是业内人士的普遍共识。国务院发布的《关于发展新质生产力的意见》提出要全面实施“人工智能+”行动，推进人工智能对传统企业的改造，强化算力、算法、数据等高效供给。
近期，不少科创板代表性公司披露了最新研发进展。中微公司宣布，Primo Domingo气相高选择性刻蚀设备全球首台机顺利交付国内重要集成电路研发制造客户。源杰科技面向CPO、NPO等新型封装技术的多款产品正稳步推进，EML、CW产品研发投入保持较大力度。长鑫科技表示，AI算力需求爆发正驱动全球DRAM市场持续扩容，预计2025至2030年行业年均复合增长率高达38.39%。
在生物医药领域，科创板创新研发成果显著。多家科创板创新药企在2026年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会上集中展示最新临床研究成果，涵盖双抗ADC、免疫联合治疗、围手术期治疗等多个前沿领域。
此外，10月8日以来，8家科创50成份股公司披露最新回购方案，涉及艾力斯、佰维存储、拓荆科技、澜起科技、格科微、海光信息、生益电子、华海清科等，预计回购金额上限合计约26.5亿元。增持方面，龙芯中科控股股东拟在6个月内增持金额不低于500万元且不超过600万元，以增强投资者信心。
科创板相关ETF的产品体系持续完善，规模也持续扩大。截至10月26日，科创板ETF共有134只产品，规模近3600亿元，其中科创50ETF共有20只产品，规模近2000亿元。自10月19日首批主动ETF产品获准注册以来，全市场主动ETF已累计募集约250亿元，其中沪市主动ETF累计募集金额已超150亿元。机构称A股科技调整不改大势 业绩持续兑现！
