英伟达的管理层危机引发了市场对整个AI供应链的关注，投资者不得不重新评估今年最热门的投资。据报道，黄仁勋被曝光第二段婚外情后，董事会正考虑解雇他。这一消息导致英伟达盘前股价下跌约7%，而CoreWeave也跌了约7%。存储芯片和光通信公司的股票同样受到影响，SK海力士、闪迪、Coherent和Lumentum均出现不同程度的下跌。
避险情绪蔓延至其他市场，纳斯达克100指数期货下跌0.9%，标普500指数期货下跌0.4%，道琼斯工业平均指数期货基本持平。亚洲股市也受到冲击，韩国Kospi指数下跌0.6%，中国台湾加权指数下跌2.6%，MSCI亚太指数下跌0.9%，MSCI新兴市场指数下跌1.3%。
据《纽约时报》报道，黄仁勋与公司医疗健康业务副总裁存在婚外情。随后，《华尔街日报》称，英伟达董事会正准备罢免黄仁勋，并计划召开会议决定其未来去向。消息在美股盘后发酵，英伟达股价一度跌9%，亚洲和欧洲市场成为第一时间承接抛压的地方。
事件的核心在于公司治理的不确定性，这对一家处于全球AI芯片供应核心位置的公司来说，影响远超常规的人事变动。彭博策略师Garfield Reynolds分析指出，黄仁勋的动荡可能对整个AI生态系统造成更大打击，尤其是在市场对持续反弹充满乐观情绪的时候。英伟达是该行业大部分融资安排的核心，管理层突然更替的风险超出公司本身。
全球科技股普遍走弱，中国台湾加权指数跌幅居前，达到2.6%，韩国Kospi指数下跌0.6%。欧洲科技股表现落后于大盘，但消费相关股票推动斯托克欧洲600指数上涨0.3%。一些潜在受益者逆势上涨，如博通、Alphabet和三星电子，市场认为它们可以蚕食英伟达的业务。
这场动荡发生在AI交易已经承压的背景下，近期因估值偏高和资本开支规模受到更多审视。上周，美国中期选举中民主党大胜可能带来更严格行业监管的担忧已令全球科技股大幅下挫。Allspring Global Investments的投资组合经理Gary Tan表示，黄仁勋丑闻可能拖累整个AI交易的情绪，但半导体公司中正在出现选择性机会，尤其是能为关键AI芯片提供可靠第二供应来源的企业。
卖方也在调整预期，Bernstein Research下调了英伟达评级，并将目标价从400美元下调至200美元。原油价格走高，布伦特原油有望连续第二个交易日上涨。债券市场方面，短端美债下跌，10年期美债收益率基本持平。企业面消息密集，西门子上调中期增长目标，鸿海精密季度利润超出分析师预期，CoreWeave计划通过投资级贷款融资至少40亿美元。
对于投资者而言，问题不再是AI需求是否存在，而是如何为关键人物风险定价。
